一、6月份國內鋼鐵市場高位震蕩

　　6月份,國內鋼鐵市場呈現(xiàn)高位震蕩、小幅上漲局面,且建材、板材走勢出現(xiàn)分化。據蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數據顯示,截至6月30日,蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格指數為140.5,較上月末上升2.2%,年同比上升45.9%。其中,建材價格指數為155.1,較上月末下降1.3%,年同比上升55.7%；板材價格指數為127.0,較上月末上升4.8%,年同比上升35.9%；型材價格指數為146.3,較上月末上升5.3%,年同比上升49.6%；管材價格指數為144.9,較上月末上升5.5%,年同比上升51.6%(詳見圖1)。

　　從蘭格鋼鐵區(qū)域價格指數來看,6月份,六大區(qū)域價格指數除西南地區(qū)與上月末持平外,其他區(qū)域均較上月末有所上漲,其中華北地區(qū)漲幅最大,為3.7%；東北地區(qū)漲幅最小,為0.5%；其他區(qū)域漲幅在1.3%-2.1%之間。

　　蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示,截至6月30日,除高線和三級螺紋鋼有所下跌外,其他六個鋼材品種均有所上漲,其中熱軋卷板漲幅最大,為7.6%；無縫管漲幅最小,為3.0%；其他品種漲幅在3.4%-6.5%之間(詳見表1)。6月份由于建筑鋼材價格的下跌,板材價格上漲,冷軋卷板超越建筑鋼材價格,而熱軋卷板和中厚板與建筑鋼材價格差距縮小,其中熱軋卷板和三級螺紋鋼價差由5月末的591元下降為6月末的272元。。表1 10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表

　　單位：元/噸

    二、七月份國內鋼鐵市場震蕩趨強

　　2017年,鋼鐵去產能工作取得階段性效果。據發(fā)改委發(fā)布數據顯示,截至5月底,全國已壓減粗鋼產能4239萬噸,完成年度目標任務84.8%。國務院要求上半年徹底取締“地條鋼”,國家發(fā)改委、工信部數據顯示,經過徹底清理排查,上半年我國共取締、關停“地條鋼”生產企業(yè)600多家,涉及產能約1.2億噸,目前相關企業(yè)已全部停產、斷水斷電。鋼鐵行業(yè)化解過剩產能有力促進了中國鋼鐵行業(yè)提質增效,企業(yè)和社會信心不斷增長。

　　1、5月粗鋼日產明顯回落 6月將有所增加

　　5月份我國粗鋼產量和日產水平均有回落。國家統(tǒng)計局數據顯示,5月份,我國粗鋼產量7226萬噸,同比增長1.8%；我國鋼材產量9578萬噸,同比下降1.9%(詳見圖1)。1-5月,我國粗鋼累計產量34683萬噸,同比增長4.4%；我國鋼材累計產量45368萬噸,同比增長0.8%。就日產水平來看,5月份我國粗鋼日產水平為233.1萬噸,較4月份減少9.5萬噸,降幅3.9%。

　　6月份,由于鋼企利潤仍然可觀,高爐開工率出現(xiàn)回升。從蘭格鋼鐵網統(tǒng)計的高爐開工率來看, 6月份全國百家中小企業(yè)高爐開工率均值為89.42 %,較5月份上升了3.93個百分點。從中鋼協(xié)統(tǒng)計數據來看,6月上中旬,重點鋼企粗鋼日產184.8萬噸,較上月增加5.2萬噸,環(huán)比增長2.9%；全國預估粗鋼日產235.6萬噸,較上月實際日產增加2.5萬噸,環(huán)比增長1.1%。預計6月份產量釋放或有所增加,粗鋼日產水平接近240萬噸。7月份鋼企將迎來傳統(tǒng)檢修季節(jié),且由于前期持續(xù)高利潤,鋼企設備呈現(xiàn)超負荷運轉的狀況,普遍存在檢修的需求,后期鋼市供應壓力或有所緩解。

　　2、5月份我國鋼材出口量環(huán)比略有上升 后期仍將維持低位

　　海關統(tǒng)計數據顯示,5月份我國出口鋼材698萬噸,較上月增加49萬噸,環(huán)比增長7.6%,同比下降25.9% (詳見圖3)；1-5月我國累計出口鋼材3419萬噸,同比下降25.7%。5月份我國進口鋼材111萬噸,較上月增加3萬噸,環(huán)比增長2.8%,同比增長1.8%；1-5月我國累計進口鋼材567萬噸,同比增長6.5%。

　　6月份,巴基斯坦針對我國彩色涂層鋼卷/板、歐盟針對我國低碳鉻鐵發(fā)起反傾銷調查,據蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測數據顯示,2017年前6個月,其他國家對我國鋼鐵產品發(fā)起貿易救濟調查僅9起,較去年同期減少14起。但去年以來的調查案件多數裁定征收反傾銷稅,且由于國內鋼價持續(xù)高位運行,國內利潤可觀,企業(yè)出口鋼材的積極性不高,因此后期鋼材出口量或仍將維持低位。

　　3、鋼材社會庫存連降18周 建材放緩板材加快

　　6月份鋼材社會庫存繼續(xù)下降,但速度有所放緩,且呈現(xiàn)建材庫存降速放緩、而板材庫存降速加快的態(tài)勢。據蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數據顯示,截至6月30日,全國29個重點城市鋼材社會庫存量為822.1萬噸,月環(huán)比下降9.1%,較上月降速放緩12.2個百分點,年同比上升5.5%。其中建筑鋼材社會庫存415.0萬噸,月環(huán)比下降9.8%,較上月降速放緩21.8個百分點,年同比上升5.0%；板材社會庫存407.1萬噸,月環(huán)比下降8.4%,較上月降速加快1.4個百分點,年同比上升6.1%(詳見圖4)。

　　6月份由于高溫多雨天氣較多,建筑鋼材出貨不暢,而板材特別是熱卷,由于供應資源減少,市場出現(xiàn)規(guī)格短缺現(xiàn)象,庫存下降速度加快。

　　4、6月份礦焦價格趨弱 成本支撐作用繼續(xù)減弱

　　6月份國內鐵精粉價格有所回落,而進口鐵礦石價格震蕩上漲。據蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數據顯示, 6月30日,唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價格為635元,較上月末下跌25元,跌幅3.8%；進口鐵礦石方面,澳大利亞61.5%粉礦日照港(600017,股吧)市場價格為480元,較上月末上漲24元,漲幅為5.3%。

　　6月份冶金焦價格震蕩下跌。據蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數據顯示,6月30日,唐山地區(qū)二級冶金焦價格為1680元,較上月下跌50元,跌幅為2.9%。

　　6月份由于國內鐵精粉、焦炭價格的下跌,成本對后期市場的支撐力度進一步減弱。蘭格鋼鐵云商平臺成本監(jiān)測數據顯示,使用6月份購買的原燃料生產的普碳方坯平均成本價較5月份下跌80元,跌幅為3.7%。

　　5、高溫多雨暑期來臨 7月鋼鐵需求繼續(xù)轉淡

　　5月份整體經濟運行延續(xù)了穩(wěn)中向好的態(tài)勢,但與鋼鐵行業(yè)需求相關投資指標有所下滑。據國家統(tǒng)計局數據, 1-5月份,全國固定資產投資(不含農戶)同比增長8.6%,增速比1-4月份低0.3個百分點；其中房地產(000736,股吧)和基建投資仍大幅增長,全國房地產開發(fā)投資37595億元,同比名義增長8.8%,增速比1-4月份回落0.5個百分點；基礎設施投資繼續(xù)保持較高增長水平,基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè))42306億元,同比增長20.9%,增速比1-4月份回落2.4個百分點。7、8月份將進入傳統(tǒng)需求淡季,建筑行業(yè)需求將有所回落。

　　從制造業(yè)表現(xiàn)來看好于投資,5月份,全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.5%,增速與上月持平。中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計局服務業(yè)調查中心發(fā)布的2017年6月份中國制造業(yè)采購經理指數(PMI)為51.7%,較上月上升0.5個百分點,反映制造業(yè)擴張步伐有所加快,帶動板材需求回升。

　　從整體需求來看,7月份鋼鐵行業(yè)將進入傳統(tǒng)的需求淡季,下游需求將繼續(xù)減弱。

　　綜上所述,6月份由于鐵精粉、焦炭價格的回調,成本對后期鋼價的支撐作用繼續(xù)減弱；而7月份處于淡季需求,供需矛盾將有所體現(xiàn)；但7月份地條鋼復查、國務院第四次經濟大督查將開啟,國務院為期4個月安全生產大檢查也要在7月份開展,將對市場信心起到較大提振作用,而螺紋鋼期貨深貼水也將有進一步修復的需求；預計7月份國內鋼鐵市場將呈現(xiàn)高位震蕩運行態(tài)勢,且有進一步上漲趨向。