政策層面的壓力,或?qū)⑹癸j漲的大宗商品有所降溫。繼國家稀土辦下發(fā)文件穩(wěn)定稀土市場后,中鋼協(xié)再次對鋼材市場公開喊話。

    8月10日晚間,中鋼協(xié)官方公眾號發(fā)文,針對近期黑色系期貨市場和鋼鐵上市公司股票價格“異動”,推動鋼材現(xiàn)貨市場價格走高的現(xiàn)象,8月9日,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會邀請部分鋼鐵企業(yè)、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商及信息咨詢公司等代表共同研究分析“異動”原因。

    受此消息影響,8月10日夜盤,螺紋鋼、鐵礦石主力1801合約均小幅低開,而焦炭主力合約則繼續(xù)沖高。不過,截至記者發(fā)稿前,螺紋鋼、鐵礦石主力合約已泛紅。

    值得關(guān)注的是,2017年初,因為徹底取締“地條鋼”,市場上曾出現(xiàn)一波行情炒作,借以推高鋼材現(xiàn)貨、期貨價格和進口鐵礦石價格。鋼鐵協(xié)會及時召開了部分長材企業(yè)座談會,企業(yè)通過正確判斷穩(wěn)定了市場。

    價格上漲非供需所致

    在中鋼協(xié)發(fā)文前,業(yè)內(nèi)便已傳言中鋼協(xié)將組織行業(yè)參與者召開“閉門會議”,8月10日的公開發(fā)文無異于印證了上述傳聞。

    “參會代表一致認(rèn)為,當(dāng)前鋼材期貨價格大幅上漲并非市場需求拉動或是市場供給減少所致,而是一部分機構(gòu)對去產(chǎn)能、清除‘地條鋼’和環(huán)保督查以及2+26城市大氣污染防治計劃進行了過度解讀,甚至是誤讀�！敝袖搮f(xié)發(fā)文指出。

    同時,中鋼協(xié)還對近期鋼價的上漲給予明確表態(tài),并將其定性為“炒作”。

    中鋼協(xié)表示,特別是廣泛傳播下半年受環(huán)保影響將造成鋼鐵產(chǎn)品供應(yīng)量的大幅減少,鋼材價格還要飛漲的極端判斷結(jié)論,這類市場形勢判斷無疑放大了環(huán)保等有關(guān)政策對于市場供給的影響,是片面的,是危言聳聽的炒作行為,難免有從中漁利之嫌疑。

    會議指出,市場上又出現(xiàn)拿環(huán)保政策說事的論調(diào),以嚴(yán)厲的環(huán)保政策為依據(jù)虛擬出鋼鐵企業(yè)將大面積停產(chǎn)限產(chǎn),從而引發(fā)供需雙方對下半年鋼材供需平衡的擔(dān)憂。往深處想,這種炒作或?qū)⒔o化解鋼鐵過剩產(chǎn)能帶來負(fù)面影響。

    對于市場目前的炒作理由,中鋼協(xié)還逐一給予駁斥,并指出,“行情炒作者一是對環(huán)保政策缺少應(yīng)有的透徹理解,2+26城市大氣污染防治計劃是在霧霾天氣對區(qū)域內(nèi)企業(yè)采取停產(chǎn)限產(chǎn)措施,并不能等同于直接影響50%的鋼材產(chǎn)量�！�

    此外,對鋼鐵行業(yè)、鋼鐵企業(yè)環(huán)�，F(xiàn)狀不了解,當(dāng)前大多數(shù)會員企業(yè)總體上實現(xiàn)環(huán)保達(dá)標(biāo)排放沒有問題；不相信地方政府能夠科學(xué)、公平地執(zhí)行環(huán)保政策。

    “我們相信鋼鐵企業(yè)將進一步加大環(huán)保投入,為改善環(huán)境做出新的貢獻(xiàn)。我們相信地方政府不會對環(huán)保達(dá)標(biāo)的企業(yè)采取‘一刀切’的停產(chǎn)限產(chǎn)措施。因此,嚴(yán)厲的環(huán)保政策對鋼材市場供應(yīng)的影響有限�！敝袖搮f(xié)稱,嚴(yán)厲的環(huán)保政策對鋼材市場供應(yīng)的影響有限。我們不能談環(huán)保色變,草木皆兵。

    參會的鋼企也表示,考慮到市場供需關(guān)系以及下游用戶的承受能力,不會任意抬高價格,也不愿意鋼材價格大幅波動。其對行業(yè)平穩(wěn)運行的渴望與期待超過相關(guān)各方,將會積極維護行業(yè)平穩(wěn)運行。

    市場短期承壓

    實際上,在清理“中頻爐”、環(huán)保督查等消息的作用下,近期確有一部分資金涌入到黑色系商品中。

    以關(guān)注最高的螺紋鋼期貨為例,5月2日持倉量為379.9萬手,到高點7月13日時,這一數(shù)字已增加至592.8萬手,同樣的情況還出現(xiàn)在了熱軋卷板、鐵礦石和焦炭身上。

    不過,僅從價格來看,目前期貨較現(xiàn)貨仍處于“貼水”狀態(tài),所以拉漲的主力仍以現(xiàn)貨為主。

    8月10日,國內(nèi)鋼價的漲勢仍未止住。據(jù)mysteel消息,當(dāng)日國內(nèi)鋼坯價格再次上漲100至3850元/噸,現(xiàn)貨市場價格明顯上漲,成交情況也較為活躍。

    同時,全國25個主要城市螺紋鋼價格多數(shù)拉漲。其中,上海、濟南、廣州、天津、沈陽、重慶等15個城市螺紋鋼價格上漲10-130元/噸,北京、石家莊市場大漲130,漲幅最大。

    “協(xié)會組織這個會,實際上也表明了態(tài)度,并不希望鋼價過快上漲,同時也是對目前的鋼材市場做一個內(nèi)部協(xié)調(diào),如果效果不好,未來很可能會有更高級別的部門出手干預(yù)”,中信期貨研究部副總經(jīng)理劉賓10日晚間指出。

    他表示,短期之內(nèi)可能會對市場構(gòu)成一定壓力,從去年煤價的表現(xiàn)來看,在引起高層關(guān)注后,價格繼續(xù)上攻的動力便有所衰減。不過,解鈴還須系鈴人,煤價最終的回落還是得益于“276工作日”限制的取消,鋼鐵行業(yè)的情況也是一樣。

    “雖然鋼企也在表態(tài)穩(wěn)定價格,但致使鋼價上漲是去產(chǎn)能、清理中頻爐、環(huán)保督查三項因素疊加的產(chǎn)物,如果上述條件沒有發(fā)生改變,鋼鐵供應(yīng)端縮減的邏輯也不會改變,價格自然很難回落”,劉賓分析稱。

    值得關(guān)注的是,雖然鋼鐵股10日午后出現(xiàn)異動,但截至當(dāng)日收盤,僅有柳鋼股份一家上漲,其余鋼鐵股全部下跌,五天四次漲停的安陽鋼鐵也未能幸免。

    一位曾操作方大特鋼的私募人士表示,從7月份開始,很多鋼鐵股漲幅已達(dá)到30%至40%,調(diào)整風(fēng)險已很大,“隨著調(diào)控壓力的增加,鋼價很可能會出現(xiàn)回落,屆時鋼企三季度盈利能力也會受到影響�！�

    上述私募人士表示,從整體市場來看,雖然本周指數(shù)跌幅有限,但部分周期股已經(jīng)開始回調(diào),此時更應(yīng)該注意規(guī)避風(fēng)險,而不是擴大戰(zhàn)果。